La Inversió Socialment Responsable (ISR) permet que els plans de pensions siguin gestionats no només des d’una perspectiva de rendibilitat econòmica, sinó tenint en compte aspectes Ambientals, Socials, i de Govern.
VidaCaixa és una entitat que creu, fermament, en la integració d’aquells factors que van més enllà dels aspectes econòmics i financers i que guarden relació amb la ISR. Per a això, Jordi Balcells, de la Subdirecció General d’Inversions de VidaCaixa, ens atén per explicar en què consisteix la ISR, quins són els criteris Ambienta, Social, i de Govern, així com les polítiques que impulsa la Companyia en aquesta matèria.
En què consisteix la Inversió Socialment Responsable?
Sabies que el teu estalvi també pot ser responsable?
La Inversió Socialment Responsable consisteix a incorporar en l’anàlisi tradicional de les inversions els criteris extra financers. Aquests criteris extrafinancieros se centren en entendre com les companyies fan un ús eficient dels recursos mediambientals, apliquen les pràctiques socials i tenen articulada una política de bona governança.
Addicionalment és habitual complementar aquestes anàlisis amb criteris d’exclusió: no invertir en empreses armamentístiques, de joc, nuclears, etc., Per citar els més comuns.
L’ISR comporta que les inversions siguin analitzades des d’una perspectiva de Criteris ASG (Ambientals, Socials i de Govern). En què es fonamenten aquests criteris?, Quina finalitat tenen?
Els criteris ASG són els tres pilars de l’anàlisi de la ISR. Al ambiental es tenen en consideració si la companyia disposa d’un pla mediambiental estratègic, una gestió i política mediambiental, i mètriques i informes d’impacte ambiental. El social posa èmfasi en les polítiques de gestió de la plantilla de l’empresa (el desenvolupament del capital humà, pràctiques laborals, plans d’igualtat, gestió del talent …) i també té en compte la vocació de servei a la societat. Finalment, el criteri de governança cobreix els codis de conducta, relació amb clients, relació amb els accionistes, política de vot o la transparència en els òrgans de govern.
Entendre bé aquests criteris extrafinancieros permet entendre millor les inversions i també alinear amb els objectius de l’empresa i dels clients.
Quina relació guarda la ISR amb els plans de pensions?
Els plans de pensions són els principals accionistes de les empreses cotitzades del món i per tant, a través de les seves inversions s’està delegant una gran responsabilitat en un equip gestor i apostant per activitats molt concretes per al desenvolupament de l’economia i de la societat.
Quines polítiques d’ISR realitza VidaCaixa?
Des de 2001, VidaCaixa incorpora els criteris extrafinancieros en l’anàlisi d’inversions i des de 2005 es fan públics els progressos, així com els reptes en l’informe anual integrat.
A dia d’avui podem dir que tots els actius de la companyia i dels plans de pensions tenen articulada una política d’anàlisi ISR.
VidaCaixa està adherida als Principis d’Inversió Responsable, què comporta aquesta adhesió?
Els PRI són sis principis definits per les Nacions Unides que ordenen la forma d’entendre, aplicar i reportar la ISR, a més de perseguir una millora constant en el seu desenvolupament.
Des de la seva creació el 2010 han tingut una gran acceptació per la comunitat internacional d’inversors i per tant, formar part, a més d’un repte, suposa elevar el compromís de VidaCaixa en la ISR a nivell internacional.
Com es pot saber si el fons que tinc contractat aplica criteris ASG?
Actualment és difícil de distingir llevat que l’entitat gestora decideixi publicitar. No obstant això, des de fa uns anys el regulador està cada vegada més conscienciat de la necessitat de considerar els criteris extrafinancieros en la gestió, i està introduint normatives per dotar-lo de major notorietat.
Què pot fer un client per assegurar que les seves inversions es realitzen a través de criteris ISR?
En el cas de VidaCaixa deixem constància de l’anàlisi financer en l’informe anual integrat, de manera que qualsevol client, en espacial els individuals, poden consultar-lo.
Per als clients de col · lectius es realitzen sessions de treball, cursos, jornades de portes obertes i fòrums on es detallen els processos en l’anàlisi extrafinanciero.
Quin recorregut li veus la ISR? Hi ha prou coneixement per part dels clients per exigir el compliment d’aquesta?
La recent crisi ha posat en evidència moltes deficiències i entre altres ha accelerat el grau de conscienciació per a l’aplicació de la ISR. Les empreses, cada vegada més, també han interioritzat la ASG en els seus processos de gestió. Associacions nacionals i internacionals estan fomentant les bones pràctiques i en contacte permanent amb el regulador per impulsar la ISR.
El repte és conscienciar al partícip individual que amb la seva aportació al pla pensions s’està realitzant una inversió i que el destí d’aquests diners també importa des d’un punt de vista ASG.
