Aversió al risc, com ens afecta i on podem invertir?

El nostre caràcter, personalitat i temperament, en definitiva la nostra forma de ser, té un paper fonamental a l’hora d’invertir. L’aversió al risc n’és una mostra. Les nostres emocions i sensacions més subjectives són importants quan volem invertir els nostres diners, i ens poden dur a cometre errors o, directament, a no actuar i deixar que el nostre capital no ens aporti rendibilitat i, per tant, perdi valor.

En l’aversió al risc té molt a veure la nostra consciència sobre dos conceptes: el guany i la pèrdua (i com ens afecten). Aquest post tracta justament sobre això, veurem el que significa, el que suposa i com ens pot influir a l’hora d’invertir els nostres estalvis. Preparat? Comencem!

Què és l’aversió al risc?

És lògic, tots tenim por de perdre i a ningú no li atrauen les inversions massa arriscades. Si el risc de perdre els diners invertits és alt, lògicament no ens resultarà gaire atractiu invertir. Aquest és un comportament racional, ni més ni menys.

Ara bé, existeixen diferents perfils d’inversor, i es diferencien en funció del risc que estiguin disposats a assumir en les inversions.

L’aversió al risc, bàsicament, és el rebuig d’un inversor a la possibilitat de patir pèrdues en una inversió. És, dit d’una altra manera, un sentiment fort d’incertesa sobre com es desenvoluparà la inversió. Per això, aquesta mena d’inversors acostuma a preferir les inversions menys arriscades i acostumen a actuar moguts per la por, cosa que pot fer que facin passes en fals, com per exemple retirar una inversió massa aviat. Només acostumen a assumir el risc quan el guany pot ser molt alt.

Amb la qual cosa, tenint aversió al risc, cal que la possible rendibilitat que ens hagi d’aportar la inversió sigui elevada. És a dir, només mereixerà la pena arriscar-se si podem obtenir uns guanys alts.

Índex d’aversió al risc

Podríem diferenciar diferents tipus d’inversors pel que fa a l’índex d’aversió al risc. Ara bé, cal que tinguem en compte que qualsevol inversió suposa inseguretat i un cert nivell de dubte, al cap i a la fi, no depèn de nosaltres, sinó dels moviments (de vegades imprevisibles) del mercat.

Existeixen inversors, generalment més experimentats i amb més bagatge en el món de les inversions, que actuen de manera més racional. En canvi, d’altres, per diversos motius, poden tenir una aversió al risc alta i actuar més moguts per la por i la incertesa. Aquest és el cas en què ens centrarem.

Aversió al risc alta

Els inversors amb una aversió al risc alta acostumen a tenir un perfil més tradicional i conservador a l’hora d’efectuar inversions i se solen decantar per operacions estables i que comportin una rendibilitat més moderada i, per tant, més segura.

L’aversió al risc alta la solen tenir més els inversors més grans, tot i que no és únicament el cas. També acostuma a ser comuna en inversors novells i inexperts. Tot i així, hi ha opcions d’inversió si la nostra aversió al risc és alta.

En aquests casos, les millors alternatives són les lletres del tresor, que no impliquen pràcticament cap risc per a l’inversor, els dipòsits o els plans de pensions, un tipus d’inversió de renda fixa i a llarg termini. Això sí, aquestes modalitats de risc molt baix o nul impliquen una rendibilitat baixa.

Una bona alternativa poden ser els fons d’inversió, que permeten diversificar pel que fa al nivell de risc, i amb la seguretat d’estar confiant els diners invertits a un grup de professionals en aquest àmbit.

Com ens afecta l’aversió al risc en les inversions?

En primer lloc, cal assumir que la inversió va sempre lligada (en més o menys mesura) al risc.

Quan busquem invertir els nostres estalvis, busquem que treballin, que ens aportin aquell toc extra, però no s’ha d’oblidar que ho fem, principalment, per lluitar contra la inflació, és a dir, per evitar que els nostres diners perdin valor amb el temps. Per això cal assumir un cert nivell de risc i així obtenir una rendibilitat atractiva. En definitiva, que ens compensi la inversió.

L’aversió al risc ens pot dur a cometre errors com no ser capaços de pensar a llarg termini i vendre abans de temps les nostres accions/participacions per la por de tenir pèrdues més elevades. En alguns casos, és clau la calma i la paciència, és a dir, esperar fins que el mercat s’estabilitzi després d’un període turbulent de baixades. En molts casos, quan s’espera, pot arribar l’escalada i, per tant, la rendibilitat de la nostra inversió.

Per suposat, aquet nivell d’aversió al risc també depèn del capital que tinguem disponible per invertir. Si tenim un pressupost més limitat, és normal que no assumim un nivell de risc alt, i viceversa, si destinem molts diners a invertir, podrem diversificar i variar entre inversions més arriscades i altres de més segures.

Recapitulem

En definitiva, l’aversió al risc és el rebuig total a la incertesa que provoquen les inversions. Normalment, en aquests casos es prefereix evitar costi el que costi el risc mitjà o alt i es prioritza el risc molt baix o nul, i per què això és un problema? Perquè aleshores la rendibilitat que obtenim de les inversions és, al seu torn, mínima. D’aquesta manera, si els nostres estalvis no ens aporten rendibilitat, perden valor simplement pels efectes naturals de la inflació.

A més, en cas d’invertir més seriosament, l’aversió al risc pot fer que prenguem decisions dolentes, per exemple retirar la inversió massa aviat per por de la pèrdua. Cal assumir que la inversió sempre implica risc, per tant, moltes vegades la clau és mantenir la calma i, sobretot, deixar-se aconsellar pels que més en saben.