DICCIONARIO FINANCIERO
Unit linked
Un unit linked es un seguro de ahorro e inversión que combina cobertura aseguradora con rentabilidad variable vinculada a fondos de inversión. A diferencia de los seguros tradicionales con rentabilidad fija, el unit linked permite que el tomador participe directamente en los resultados de los mercados financieros a través de una cesta diversificada de fondos.
Unit linked: ¿qué es?
La definición de unit linked hace referencia a un producto financiero híbrido que funciona como seguro de vida y vehículo de inversión simultáneamente. El término «unit linked» significa literalmente «vinculado a unidades«, refiriéndose a las participaciones de los fondos de inversión subyacentes.
¿Qué es un seguro unit linked?
Un seguro unit linked es un producto de ahorro a largo plazo donde las primas pagadas se destinan parte a cobertura de seguro de vida y parte a la compra de participaciones en fondos de inversión seleccionados por el asegurado. La rentabilidad depende completamente de la evolución de dichos fondos.
Características del unit linked
Rentabilidad variable
No garantiza una rentabilidad mínima. Los resultados dependen exclusivamente del comportamiento de los fondos elegidos, pudiendo generar ganancias o pérdidas.
Flexibilidad de inversión
El asegurado puede elegir entre diferentes fondos (renta fija, renta variable, mixtos, etc.) y modificar la distribución según su perfil de riesgo y objetivos.
Cobertura asegurador
Incluye una cobertura de seguro de vida que garantiza un capital mínimo a los beneficiarios en caso de fallecimiento.
Transparencia
Proporciona información detallada sobre la evolución de la inversión, comisiones aplicables y valor de las participaciones.
Funcionamiento del unit linked
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Pago de primas: El asegurado realiza aportaciones periódicas o únicas.
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Distribución: Parte se destina a gastos del seguro y cobertura de vida, el resto se invierte en los fondos seleccionados.
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Compra de participaciones: Con el dinero invertido se adquieren unidades de los fondos elegidos.
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Evolución: El valor de la inversión fluctúa según el comportamiento de los mercados.
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Rescate: El asegurado puede recuperar su dinero, recibiendo el valor de mercado de sus participaciones en ese momento.
Tipos de unit linked
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Unit linked de prima única: Se realiza una sola aportación inicial.
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Unit linked de prima periódica: Se hacen aportaciones regulares (mensuales, anuales, etc.).
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Unit linked mixto: Combina prima inicial con aportaciones posteriores.
Ventajas del unit linked
Ofrece potencial de rentabilidad superior a productos tradicionales, permite diversificación en múltiples fondos y mercados, proporciona flexibilidad para cambiar la estrategia de inversión, incluye cobertura de seguro de vida, y puede generar ventajas fiscales si se mantiene más de cinco años.
Inconvenientes del unit linked
No garantiza rentabilidad mínima, existe riesgo de pérdidas, tiene comisiones de gestión y administración, requiere conocimientos financieros para elegir fondos adecuados, y presenta menor liquidez que otros productos de ahorro.
¿Para quién es adecuado?
El unit linked es especialmente interesante para inversores con horizonte temporal largo (más de 10 años), perfil de riesgo medio-alto, conocimientos financieros básicos, y objetivos de rentabilidad superiores a productos tradicionales.
Fiscalidad del unit linked
Como seguro de vida, el unit linked disfruta de ventajas fiscales: las plusvalías no tributan hasta el rescate, si se mantiene más de cinco años se aplica la escala del ahorro con tipos más favorables, y permite planificación sucesoria con ventajas en el Impuesto de Sucesiones.
Diferencias con otros productos
| Características | Unit linked | Fondo de inversión | Seguro de ahorro tradicional | Plan de pensiones |
|---|---|---|---|---|
| Rentabilidad | Variable, vinculada a los mercados. | Variable, vinculada a los mercados. | Fija o Garantizada, baja. | Variable, vinculada a la gestión. |
| Riesgo | Alto/Medio, asume el asegurado (sin garantía). | Alto/Medio, asume el inversor. | Bajo, el capital suele estar garantizado. | Alto/Medio, asume el partícipe. |
| Cobertura de Vida | Sí, incluye capital para beneficiarios por fallecimiento. | No, es solo inversión. | A veces, depende del producto. | A veces, depende de la modalidad. |
| Liquidez/Rescate | Flexible, puede rescatarse en cualquier momento (con penalizaciones/impuestos). | Alta, liquidez diaria o semanal (sin grandes restricciones). | Baja, sujeto a plazos contractuales. | Muy Baja/Condicionada, solo por jubilación, desempleo de larga duración o enfermedad grave. |
| Fiscalidad (Plusvalías) | Se difieren hasta el rescate; ventajas si se mantiene +5 años. | Se difieren al traspasar; tributan al rescatar. | Tributan como rendimiento de capital. | Ventajas fiscales en las aportaciones, tributan como renta del trabajo al rescatar. |
Para concluir
Entender qué es un unit linked y cómo funciona este seguro de inversión es clave para quienes buscan combinar protección y rentabilidad a largo plazo. Aunque ofrece un potencial de crecimiento superior a productos tradicionales, requiere asumir riesgos de mercado y tener una estrategia de inversión bien definida.
